深度瞭望台2025年08月11日 19:42消息，利好突袭！停产消息引爆碳酸锂股期，涨停潮来袭。
一则停产消息彻底引爆。
8月11日，期货市场开盘，碳酸锂期货所有合约全线涨停。A股和港股的锂矿板块集体上涨，天齐锂业、江特电机、盛新锂能等多只个股涨停，赣锋锂业H股一度飙升超过20%。消息面显示，宁德时代8月11日在互动平台表示，其在宜春的项目采矿许可证于8月9日到期后，已暂停了开采作业。 此次锂价与相关股票的异动，反映出市场对锂资源供应预期的强烈关注。宁德时代作为动力电池行业的龙头，其项目暂停开采可能加剧市场对锂资源供应紧张的担忧，从而推动价格进一步上行。这种连锁反应也显示出当前新能源产业链对关键原材料的依赖程度较高，短期内供需关系的变化极易引发市场波动。
有分析人士表示，此次停产对碳酸锂的供需格局带来较大利好。在第三季度碳酸锂处于供需紧平衡的状态下，此次停产可能导致单月出现数千吨的供应缺口。供给的波动叠加传统补库周期的到来，使得锂价短期内存在较大的反弹空间，碳酸锂价格上涨或将推动锂电产业链整体价格和盈利水平的修复。
全线涨停
8月11日，商品期货开盘，碳酸锂期货各合约全线涨停，其中主力合约开盘即触及涨停板，涨幅达8%，报81000元/吨。这一表现反映出市场对碳酸锂后市的强烈预期，尤其是在新能源产业持续扩张的背景下，锂资源的需求依然旺盛。当前价格的快速上涨也提示投资者需关注市场波动风险，理性看待短期行情。
A股开盘后，锂矿板块今日表现强势，截至午间收盘，天齐锂业、江特电机、盛新锂能等个股涨停，中矿资源、赣锋锂业、永杉锂业等涨幅超过9%，融捷股份、盐湖股份、雅化集团、西藏矿业、天华新能等也纷纷跟涨。港股方面，锂业股同样全面走强，赣锋锂业一度飙升逾20%，天齐锂业一度大涨超18%。 从市场表现来看，锂矿股的集体上涨反映出市场对新能源产业链未来发展的持续看好，尤其是在全球加速向低碳转型的背景下，锂作为关键原材料的需求预期依然强劲。不过，短期内的大幅上涨也可能带来一定的波动风险，投资者需理性看待市场情绪，关注基本面和行业长期发展趋势。
另外，周一早盘，澳洲锂矿股表现强势，其中Liontown资源有限公司股价一度上涨超过22%，Pilbara矿业有限公司涨幅超过17%，Mineral资源有限公司也上涨接近12%。这反映出市场对锂资源的需求持续升温，尤其是在全球新能源产业快速发展的背景下，锂作为关键原材料的地位愈发重要。此次涨势不仅体现了投资者对锂矿板块的信心，也显示出市场对相关企业未来业绩的乐观预期。
消息面上，宁德时代于8月11日在互动平台上表示，公司位于宜春的项目采矿许可证已于8月9日到期，因此已暂停了开采活动。目前公司正依照相关法规尽快提交采矿证延续申请，待审批通过后将立即恢复生产。该事件对公司整体运营影响有限。
今日早盘，宁德时代股价曾短暂上扬，但随后出现回落，截至午间收盘，仅微涨0.16%。从市场表现来看，整体走势相对平稳，反映出投资者在当前环境下仍保持谨慎态度。尽管有短期波动，但公司作为行业龙头，其基本面依然具备支撑力，后续表现值得持续关注。
在此之前，有消息称，宁德时代枧下窝矿区采矿端于8月10日起停产，且短期内没有复产计划。
根据宜春市自然资源局此前发布的《江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝矿区陶瓷土矿普查探矿权出让收益评估报告书》，该矿山项目的设计投资为21.58亿元，枧下窝矿区的可采储量为77492万吨，按年生产规模3000万吨计算，矿山服务年限可达25.83年。7月中旬，江西宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业于9月底前完成储量核实报告的编制，文件中明确提到存在越权审批的问题，引发市场担忧。这8座矿山的采矿权总生产规模为7390万吨（原矿）/年，其中7座正在生产，实际在产规模为4390万吨/年，约占国内月度产量的20%左右。
据悉，宁德时代旗下江西宜春枧下窝矿区3300万吨含锂瓷土选矿项目分三期建设，其中一期1000万吨/年选原矿产能于2023年建成。宁德时代的枧下窝矿区面积很大，伴生氧化锂品位较低，平均品位是0.27%—0.28%，导致提锂成本较高。宁德时代在宜春的碳酸锂完全成本，估计在10万元/吨左右。所以，去年碳酸锂价格跌到7万元的时候，该锂盐冶炼厂一度“被迫”停产。市场人士普遍认为，该矿区停产的实际影响可能并不大。枧下窝矿区及配套冶炼厂的碳酸锂供应量约为1万吨/月，约占国内总产量的12.5%。
影响多大？
多家券商、期货机构分析认为，此次停产对碳酸锂行业的供需平衡有实质性利好。据财通证券研报，此次江西多个锂矿或因矿证审批流程也面临停产可能，或导致每月7000吨—8000吨碳酸锂当量受到影响。瓷土矿转锂土矿对应税率也将大幅提高成本，叠加9—11月传统旺季供需更紧，多重因素推高碳酸锂价格。
据中信期货分析师杨飞介绍，枧下窝矿区及配套冶炼厂的碳酸锂供应量约为1万吨/月，约占国内总产量的12.5%。在三季度碳酸锂供需紧平衡的背景下，该矿区停产，或造成单月数千吨的供应缺口。中信期货认为，江西锂矿停产意味着碳酸锂供应面临明显收缩风险，锂价有望领涨新能源金属。国盛证券表示，供给扰动叠加传统补库季节来临，看好锂价向上突破前轮高点。
从需求端来看，中信建投期货分析师张维鑫表示，枧下窝矿区此次停产的影响相比上一次要小。2025年1月该矿区停产后，碳酸锂价格在75000—80000元/吨的区间内波动。当时价格上涨的主要动力源于市场对需求的强烈预期。而目前，尽管市场仍对需求旺季抱有期待，但对下半年整体需求增长的空间已不再抱有太多想象。
受江西锂矿或停产消息影响，碳酸锂价格近期持续上涨，根据SMM数据，8月8日（上周五），电池级碳酸锂指数价格达到71961元/吨，环比增长1012元/吨。
受停产影响，8月可能出现6000吨以上的供给缺口，表观库存明显减少，因此锂价在短期内具备较大的反弹空间。碳酸锂价格的上涨，也有望推动整个锂电产业链的价格回升与盈利改善。 从市场走势来看，供给端的收缩对价格形成明显支撑，而需求端的稳定则进一步增强了市场信心。当前锂价的反弹不仅是短期供需关系变化的结果，也反映出市场对新能源产业长期发展的看好。这种价格修复过程，有助于提升产业链上下游企业的盈利能力，也为行业后续发展注入更多动力。
创元期货分析师余烁表示，从基本面分析，即便在最坏的情況下，江西矿山全面停产可能会推高碳酸锂价格，但更高的价格也将促进供应量的增加。总体来看，碳酸锂市场仍处于供过于求的状态，行情出现逆转仍需一定时间。
银河期货指出，若仅有一家矿山停产，国内碳酸锂供应的短缺情况可能不会达到市场预期的水平。预计8月中下旬库存将开始减少，9月至10月期间，每月可能出现数千吨的缺口，直至11月后，供需关系将随价格变化进行调整，重新回归紧平衡或出现过剩局面。如果更多矿山受到影响并停产，短缺情况将进一步加剧。总体来看，受宁德时代江西宜春矿山停产消息影响，碳酸锂价格短期内仍保持强势。市场对后续是否有其他矿区停产存在不确定性，导致空头情绪有所恐慌，短期行情预计仍将维持震荡偏强态势。 从市场走势看，此次事件反映出供应链脆弱性对价格的显著影响。尽管当前供应紧张尚未形成全面冲击，但市场的敏感反应表明，任何潜在的供应中断都可能引发连锁反应。未来需密切关注政策动向和矿山恢复情况，以判断市场是否能逐步回归理性。
