A股阿里概念今日大面积异动，市场关注其背后原因及影响。
阿里概念全线爆发！
今日早盘，A股市场中最受关注的主线依然是阿里概念，该板块一度上涨超过2%，有12只相关个股涨停。其中，利扬芯片和数据港直接封住涨停板。阿里巴巴上周五在美国股市大涨近13%，今日港股市场继续强势，涨幅接近18%。
市场开始关注阿里巴巴在人工智能领域的进展，该公司被视为中国行业的领军企业。摩根士丹利将阿里巴巴美国存托凭证（ADR）的目标股价上调10%，并表示阿里云在未来几个季度的增长速度有望加快。摩根士丹利预计，受人工智能需求强劲、通义千问产品持续升级以及战略合作推动，阿里云未来几个季度的增速将明显提升。预计其第二财季的增速将达到30%，利润率仍将保持在高个位数水平。因此，摩根士丹利将阿里巴巴ADR的目标价从150美元/股上调至165美元/股。
大面积涨停
早盘，港股在阿里巴巴的推动下大幅高开，恒生指数开盘上涨430点，涨幅1.7%，报25508点；国企指数开盘上升136点，涨幅1.5%，报9084点；恒生科技指数开盘上涨117点，涨幅2.1%，报5792点。
阿里宣布开发AI芯片，股价一度抽高18%。华虹拟收购上海华力微电子余下97.5%股权，A股复牌，H股高开5%。中芯筹划收购中芯北方49%股权，A股停牌，H股高开6.7%。比亚迪电子半年纯利升14%，股价高开11.2%。
受阿里巴巴提振，A股市场阿里概念股大面积涨停。
强大的资本开支
数据显示，第二季度阿里资本开支约387亿元，超出Bloomberg约292亿元的预期。这意味着，虽然芯片供给政策时有变化，但是公司将时刻准备好应对方案。阿里有信心继续落实在AI和云的投入上达到三年3800亿元的计划。这也是阿里概念股上涨的重要原因。
在财报电话会上，吴泳铭表示，过去四个季度，阿里已经在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超1000亿元。阿里重申，将在未来三年持续投入3800亿元用于AI资本开支，虽单季投资额会因供应链因素有所波动，但整体节奏不变。阿里透露，通过与不同合作伙伴合作，建立多元化的供应链储备，从而确保投资计划能够如期推进。
中信建投指出，目前阿里巴巴已形成AI投入增长带动AI收入提升的良性循环，建议关注阿里相关的产业链，涵盖GPU、IDC、光模块、交换机等领域。
中信证券研究报告提到，阿里巴巴最新发布的财报显示，其2025年第二季度的资本开支和云业务均实现显著增长，AI相关产品的收入已连续八个季度保持三位数的增幅。在地缘政治因素影响海外算力芯片供应的背景下，阿里依然持续加大在AI基础设施上的投入，这表明国产AI芯片的自主可控进程正在稳步前进。随着国内云服务商受AI需求驱动，资本开支有望重新进入高速增长阶段。建议关注在国产算力浪潮中深度受益的AIDC、服务器与网络设备，以及上游交换芯片领域的相关企业。
